元旦春節(jié)將至，中央狠剎節(jié)日公款吃喝、送禮之風(fēng)再亮利劍，原本銷(xiāo)售旺季的禮品市場(chǎng)在寒冬中繼續(xù)尋求出路。重壓之下，“國(guó)內(nèi)紅棗第一股”好想你棗業(yè)股份有限公司啟動(dòng)“關(guān)店600家”戰(zhàn)略，大舉進(jìn)軍商超和電商渠道。盡管如此，從目前來(lái)看，好想你棗業(yè)兩年多前上市伊始時(shí)喊出的“2013年力爭(zhēng)銷(xiāo)售收入達(dá)到20億元”將成為泡影。

□關(guān)店

600家門(mén)店面臨出局

以特許經(jīng)營(yíng)模式走紅的“好想你”，似乎一夜之間就在全國(guó)如雨后春筍般開(kāi)店。然而，2011年上市后不過(guò)兩年多時(shí)間，好想你卻又開(kāi)始大規(guī)模關(guān)閉門(mén)店了。

根據(jù)好想你2013年中財(cái)報(bào)顯示，今年6月末好想你的專(zhuān)賣(mài)店已從2012年底的2217家減至2084家，總數(shù)減少133家。

記者了解到，還在2008年初，好想你在北京只有一家門(mén)店，到2010年則迅速增長(zhǎng)到53家。不過(guò)，據(jù)其官網(wǎng)顯示，目前在北京的門(mén)店只有20多家。

據(jù)好想你棗業(yè)方面公告，2013年上半年，公司對(duì)專(zhuān)賣(mài)店渠道進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)，對(duì)清查中發(fā)現(xiàn)的不合格和落后店面進(jìn)行整頓和淘汰。近日，好想你最終對(duì)外確認(rèn)，計(jì)劃在2014年6月底前淘汰約600家落后專(zhuān)賣(mài)店。

加盟店曾為上市功臣

好想你關(guān)店的做法引發(fā)了加盟商的不滿(mǎn)，“過(guò)河拆橋”的質(zhì)疑也不絕于耳。據(jù)了解，好想你于2011年5月登陸A股中小板，而從招股書(shū)可以看出，加盟店對(duì)其沖刺上市功不可沒(méi)。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，2008年初，好想你只有479家門(mén)店，而到了2010年底公司在全國(guó)開(kāi)設(shè)了1819家連鎖專(zhuān)賣(mài)店，這其中連鎖加盟店為1807家，直營(yíng)專(zhuān)賣(mài)店僅為12家。

在2010年好想你公司6.5億的營(yíng)業(yè)收入中，通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)模式、直營(yíng)模式實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入占比，分別為91.86%、1.61%。好想你公司對(duì)此也并不諱言，表示加盟模式使得好想你的銷(xiāo)售額從2008年的2.82億元膨脹至2010年的6.57億元；凈利潤(rùn)則從3728萬(wàn)元增長(zhǎng)至9413萬(wàn)元。

2008-2010年，好想你的凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)310.76%、38.06%、82.81%。顯然，上千家加盟店推高了公司的業(yè)績(jī)，加盟模式成就了好想你的上市宏圖。但不過(guò)短短幾年時(shí)間，好想你就開(kāi)始大刀闊斧閉店，淘汰店鋪數(shù)也非常驚人。

□業(yè)績(jī)

上市后業(yè)績(jī)?cè)龇禄?br/>
值得關(guān)注的是，好想你關(guān)閉門(mén)店的跡象其實(shí)早在2011上市當(dāng)年就顯現(xiàn)端倪。

2011年好想你年報(bào)直接表示：“公司銷(xiāo)售渠道過(guò)分依賴(lài)專(zhuān)賣(mài)店模式，不利于休閑類(lèi)產(chǎn)品擴(kuò)大銷(xiāo)售額，在專(zhuān)賣(mài)店渠道中，公司直營(yíng)店所占比例較小，不利于銷(xiāo)售渠道的穩(wěn)定，也不利于店面形象與管理水平快速提升。”

而以上市為分水嶺，好想你在成功上市后，業(yè)績(jī)?cè)龇黠@下滑。2011年全年凈利潤(rùn)為1.13億元，增速驟然下降至19.53%，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期的40%以上。

盡管對(duì)此次大規(guī)模關(guān)店及其理由不愿張揚(yáng)，但在一片質(zhì)疑聲中，好想你最終還是于今年10月份對(duì)外確認(rèn)，其實(shí)公司全新戰(zhàn)略規(guī)劃在2012年就已啟動(dòng)。

去年，好想你與咨詢(xún)公司合作，對(duì)公司戰(zhàn)略進(jìn)行了系統(tǒng)梳理，明確了好想你“中國(guó)紅棗領(lǐng)導(dǎo)品牌”的市場(chǎng)定位，糾正了公司多元化的傾向，提出聚焦紅棗行業(yè)、大力進(jìn)入商超渠道、優(yōu)化提升專(zhuān)賣(mài)店渠道、規(guī)范市場(chǎng)、補(bǔ)強(qiáng)廣告公關(guān)推廣等重要戰(zhàn)略。

不過(guò)，就在好想你與咨詢(xún)公司開(kāi)始合作的去年上半年，好想你的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了上市以來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)。據(jù)好想你2012年中報(bào)顯示，公司去年上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5100.7萬(wàn)元，同比下降19.46%。

與咨詢(xún)公司的合作后，好想你的業(yè)績(jī)不僅未得到改善，相反進(jìn)一步萎縮。好想你今年上半年?duì)I業(yè)收入3.9923億元，較去年同期下降0.67%；凈利潤(rùn)4298.88萬(wàn)元，較去年同期再次下降15.72%。

特別是今年二季度，好想你實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.62億元，凈利潤(rùn)僅為978.92萬(wàn)元，一個(gè)季度不到千萬(wàn)元的利潤(rùn)水平，創(chuàng)下了公司上市以來(lái)單季度盈利低點(diǎn)。

投資者紛紛減持套現(xiàn)

隨著好想你業(yè)績(jī)下滑態(tài)勢(shì)呈現(xiàn)，投資者也紛紛套現(xiàn)。據(jù)公告顯示，持有好想你5%以上股份的深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司（深創(chuàng)投）及其一致行動(dòng)人鄭州百瑞創(chuàng)新資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司，于2012年5月18日至8月31日期間累計(jì)減持公司604.9萬(wàn)股，占公司總股本的4.10%。本次減持后，深創(chuàng)投及其一致行動(dòng)人鄭百瑞仍合計(jì)持有公司735.3萬(wàn)股，占公司總股本的4.98%。然而，今年好想你三季報(bào)則顯示，前10名無(wú)限售條件股東中，深創(chuàng)投僅持股30萬(wàn)股。

兩股東減持，有業(yè)界分析認(rèn)為，一方面可能是因?yàn)楹孟肽?011年及2012年的利潤(rùn)呈現(xiàn)增長(zhǎng)乏力之勢(shì)，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性有所降低；另一方面，兩家創(chuàng)投入股時(shí)間已有數(shù)年，這應(yīng)是一個(gè)恰當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)點(diǎn)，而且其獲利也已達(dá)到數(shù)倍。

□轉(zhuǎn)型

從商務(wù)禮品轉(zhuǎn)向休閑零食

如果說(shuō)在國(guó)家嚴(yán)控三公消費(fèi)政策發(fā)布之前，以禮品棗為主要銷(xiāo)售方向的好想你業(yè)績(jī)就已出現(xiàn)下滑的隱憂(yōu)，那么2012年年底抑制三公消費(fèi)的“八項(xiàng)規(guī)定”出臺(tái)后，不僅僅是高端白酒、餐飲在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)遭受重創(chuàng)，原本主要定位于商務(wù)禮品的好想你已明顯感到前所未有的壓力。

好想你在今年中報(bào)中承認(rèn)：國(guó)家宏觀政策對(duì)禮品類(lèi)消費(fèi)形成一定抑制，對(duì)公司原有銷(xiāo)售格局產(chǎn)生較大壓力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。

“上市前專(zhuān)賣(mài)店是公司引以為傲的，但上市后隨著專(zhuān)賣(mài)店運(yùn)營(yíng)成本提高以及沒(méi)有對(duì)專(zhuān)賣(mài)店嚴(yán)格管理，出現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的乏力現(xiàn)象，因此，公司未來(lái)將轉(zhuǎn)型為專(zhuān)賣(mài)店、商超、電商三駕齊驅(qū)”，好想你董事會(huì)秘書(shū)石聚領(lǐng)近日接受記者采訪時(shí)表示，好想你的產(chǎn)品也確立由商務(wù)禮品向休閑健康零食的品牌定位轉(zhuǎn)型，由此前的十大系列300多種單品升級(jí)精減為原棗類(lèi)、休閑類(lèi)、飲品沖調(diào)類(lèi)、木本糧類(lèi)四大品類(lèi)100多種單品，主推休閑化產(chǎn)品，以彌補(bǔ)部分高檔產(chǎn)品銷(xiāo)量下滑的損失，“價(jià)格非常親民，從1元到幾十元不等”。

此外，好想你還大舉進(jìn)入商超系統(tǒng)。石聚領(lǐng)介紹，目前好想你已進(jìn)駐樂(lè)購(gòu)、世紀(jì)聯(lián)華、沃爾瑪、家樂(lè)福等多家全國(guó)或地區(qū)1500家商超渠道；同時(shí)，好想你棗業(yè)已經(jīng)開(kāi)始布局電商渠道，在多家主流電商都設(shè)有旗艦店，也開(kāi)放了團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)。

□質(zhì)疑

聲稱(chēng)盈利能力得到提高

“好想你一些專(zhuān)賣(mài)店的升級(jí)改造后，銷(xiāo)量呈5%-40%的增長(zhǎng)，這說(shuō)明專(zhuān)賣(mài)店優(yōu)化升級(jí)符合市場(chǎng)需求”，石聚領(lǐng)介紹，公司淘汰的都是不好的加盟店，留下的是盈利者。

好想你位于月壇的北京直營(yíng)旗艦店也在此次升級(jí)改造之中，其有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該店無(wú)論是裝潢，還是產(chǎn)品的品類(lèi)以及陳列都更加“親民”，11月26日升級(jí)開(kāi)業(yè)，前三天日均銷(xiāo)售突破5萬(wàn)元，目前也是日均1.5萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)60%，比去年同期增長(zhǎng)108%。

“目前好想你全國(guó)已進(jìn)入1500多家商超賣(mài)場(chǎng)，市場(chǎng)鋪貨率達(dá)到90%以上，前三季度商超渠道銷(xiāo)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)去年全年的量，超過(guò)一倍還多”，石聚領(lǐng)表示，今年上半年，好想你在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的銷(xiāo)售收入已經(jīng)達(dá)到了2300多萬(wàn)元，雙“11”當(dāng)天在電商渠道銷(xiāo)量達(dá)到1200多萬(wàn)元。未來(lái)還要實(shí)現(xiàn)O2O模式，線上進(jìn)行品牌推廣營(yíng)銷(xiāo)，線下實(shí)體店進(jìn)行體驗(yàn)和消費(fèi)。

三季度業(yè)績(jī)大漲緣于賣(mài)地

在今年上半年凈利潤(rùn)大幅下滑的情況下，好想你今年三季報(bào)卻表現(xiàn)不俗，季報(bào)顯示，公司第三季度凈利潤(rùn)大漲116.66%。

對(duì)于凈利潤(rùn)大漲的原因，好想你稱(chēng)：一方面公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整基本完成，專(zhuān)賣(mài)店渠道優(yōu)化升級(jí)初見(jiàn)成效，商超、電商渠道日趨成熟；另一方面，公司轉(zhuǎn)讓鄭州奧星子公司股權(quán)取得收益。

然而，恰恰是好想你所說(shuō)的第二個(gè)理由，卻將三季度表面風(fēng)光無(wú)限的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)打回原形。今年上半年凈利潤(rùn)僅為4298.88萬(wàn)元的情況下，好想你三季報(bào)數(shù)據(jù)卻顯示，公司第三季度凈利潤(rùn)高達(dá)4254萬(wàn)元，接近今年上半年的總凈利潤(rùn)。

記者翻閱公告發(fā)現(xiàn)，今年第三季度好想你投資收益就達(dá)到4176.48萬(wàn)元。好想你稱(chēng)：公司第三季度的投資收益較上年同期增加4758.84%，主要系公司轉(zhuǎn)讓鄭州奧星實(shí)業(yè)有限公司（下稱(chēng)鄭州奧星）全部股權(quán)所致。好想你公司證券事務(wù)代表豆妍妍接受記者采訪時(shí)表示，投資收益繳納25%的稅費(fèi)后的資金計(jì)入公司凈利潤(rùn)。按此推算的話(huà)，公司第三季度棗及其相關(guān)產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)僅為1121萬(wàn)元左右，這一數(shù)字相比去年同期1963萬(wàn)元也是降幅不小。

據(jù)了解，鄭州奧星是好想你于2012年年底投資800萬(wàn)元新成立的全資子公司。今年1月11日，好想你公告稱(chēng)，將以鄭州奧星的名義參與競(jìng)拍新鄭市政府規(guī)劃的中國(guó)國(guó)際紅棗綜合產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目?jī)?nèi)的1000畝國(guó)有土地使用權(quán)。2月1日，鄭州奧星競(jìng)得4個(gè)地塊，共計(jì)二類(lèi)居住用地226.78畝，總計(jì)金額為1.02億元，每畝地平均為45萬(wàn)元。今年9月16日，好想你與鄭州保利置業(yè)有限公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將鄭州奧星全部股權(quán)以人民幣4895千萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓。

此前，外界就有聲音，

鄭州奧星轉(zhuǎn)讓其226.78畝地的平均單價(jià)為67.94萬(wàn)元/畝，而轉(zhuǎn)讓之時(shí)新的競(jìng)拍價(jià)甚至達(dá)到上百萬(wàn)元每畝。另外，該4幅土地緊鄰鄭州航空港，土地升值空間明顯，在這個(gè)時(shí)候“賤賣(mài)”子公司資產(chǎn)，是否損害了廣大投資者的利益？

不過(guò)，對(duì)于上述質(zhì)疑，好想你全部給予了否認(rèn)，稱(chēng)土地價(jià)格公允，不存在損害公司中小股東利益的情形，而且轉(zhuǎn)讓也有利于公司集中主要優(yōu)勢(shì)資源、專(zhuān)注做大做強(qiáng)紅棗產(chǎn)業(yè)、夯實(shí)公司在行業(yè)的龍頭地位，更好地實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

□展望

20億銷(xiāo)售目標(biāo)成泡影

好想你2011年招股書(shū)中曾這樣表豪言壯志：在未來(lái)三年內(nèi)，公司計(jì)劃將紅棗加工能力由現(xiàn)有的16000噸提升到24000噸，產(chǎn)品種類(lèi)由現(xiàn)有的230余種增加到300余種，到2013年力爭(zhēng)銷(xiāo)售收入達(dá)到20億元，不斷提高市場(chǎng)份額，鞏固公司的紅棗行業(yè)龍頭地位。

從目前好想你今年前三季銷(xiāo)售收入6.27億元來(lái)看，當(dāng)年表示的20億元銷(xiāo)售目標(biāo)如今鐵定不能實(shí)現(xiàn)。面對(duì)困境，好想你也不僅僅是關(guān)閉部分不合規(guī)的加盟店，其同時(shí)也加大了直營(yíng)門(mén)店開(kāi)店步伐。9月底，好想你就提出擬使用超募資金1億元開(kāi)設(shè)267家直營(yíng)專(zhuān)賣(mài)店。

“目前已投入5620萬(wàn)元在湖南、湖北、江蘇、浙江、廣東、上海、福州、重慶等地設(shè)立了8家全資子公司，并對(duì)北京子公司進(jìn)行增資，用于在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)直營(yíng)店，9家子公司已開(kāi)設(shè)直營(yíng)店68家”。好想你表示。

□專(zhuān)家說(shuō)法

轉(zhuǎn)型將是個(gè)長(zhǎng)期工程

“對(duì)于好想你這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其上市前瘋狂開(kāi)店，上市后業(yè)績(jī)表現(xiàn)變差，這其實(shí)有兩方面的因素”，食品分析員朱丹蓬接受京華時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，一方面可能是當(dāng)?shù)卣摹敖壖堋?，一些地方官員希望當(dāng)?shù)啬苡衅髽I(yè)上市，并給予各方面的優(yōu)惠政策支持；而從內(nèi)部因素上，企業(yè)認(rèn)為上市是最快圈錢(qián)的好辦法，盲目擴(kuò)張一窩蜂開(kāi)店，提升業(yè)績(jī)。上市后，公司將更加規(guī)范，因此很多政策反而沒(méi)有當(dāng)初草創(chuàng)期那么靈活，好想你棗進(jìn)入的門(mén)檻低，大家同樣都在賣(mài)棗，好想你要交加盟費(fèi)，別的品牌卻不需要，相比之下好想你的議價(jià)能力就差，生存環(huán)境也比別人更加惡劣。

“上市后，這種快速擴(kuò)張的小門(mén)店對(duì)品牌其實(shí)不會(huì)有太大的提升作用”，北京志起未來(lái)營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)集團(tuán)董事長(zhǎng)李志起也表示，這些街頭巷尾的小店一年四季銷(xiāo)售的產(chǎn)品單一，生存能力也比較差。

“這兩年尤其是中央八項(xiàng)規(guī)定后，禮品市場(chǎng)發(fā)生了質(zhì)的變化，原來(lái)基本上都是商務(wù)、政務(wù)消費(fèi)為主，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變成家庭饋贈(zèng)的私人消費(fèi)”，朱丹蓬表示，這種改變之下，企業(yè)毛利率大幅下滑，尤其是一線城市門(mén)店，更是難以承受租金等成本的壓力，關(guān)店也就很正常了。

“我們做過(guò)煙酒店回收店的調(diào)查，基本上都是‘兩低一高’：營(yíng)業(yè)額低，利潤(rùn)低，租金等成本高了”，朱丹蓬表示，對(duì)于好想你來(lái)說(shuō)，面臨同樣的問(wèn)題，預(yù)計(jì)今年第四季度反應(yīng)還更強(qiáng)烈些，因?yàn)槟甑滓恍┳赓U合同等都需要重新簽訂。

對(duì)于好想你關(guān)店、進(jìn)軍商超等舉措，朱丹蓬表示認(rèn)可，目前，企業(yè)一定要實(shí)施自救，關(guān)閉信譽(yù)服務(wù)不好的加盟店進(jìn)行瘦身，削弱金字塔尖的產(chǎn)品品類(lèi)，加大塔基的業(yè)務(wù)拓展，不過(guò)好想你也要有3-5年的戰(zhàn)略規(guī)劃，這不是一個(gè)短期工程。但朱丹蓬表示，進(jìn)軍商超又面臨“應(yīng)收賬款”的壓力，押賬就會(huì)加大。

“目前我國(guó)的大紅棗市場(chǎng)，有點(diǎn)供過(guò)于求，競(jìng)爭(zhēng)的品牌越來(lái)越多，產(chǎn)品價(jià)格太高”，李志起表示，大家都在銷(xiāo)售類(lèi)似的產(chǎn)品，紅棗的深加工產(chǎn)品也很難做，好想你作為一家上市公司，未來(lái)還將進(jìn)入深度調(diào)整期。




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